Un gestor de fondos señala dos acciones tecnológicas del ASX 200 que pueden sobr

¿Es la IA realmente el fin de todas las empresas de software?

La respuesta es no. La IA es ciertamente una fuerza disruptiva poderosa, pero se parece más a una eliminatoria que a una masacre. Elimina al software “herramienta” cuyo valor se basa únicamente en una función única, carente de acumulación de datos y protección de ecosistema. Por el contrario, las empresas de tipo plataforma que ya han establecido integraciones complejas de flujos de trabajo, poseen redes de datos propietarias y pueden internalizar la IA como parte integral de la profundidad de su servicio, verán sus fosos de protección profundizarse debido a la IA. La esencia de esta transformación es elevar la competencia del “enfrentamiento de funciones” al nivel de la “inteligencia del ecosistema”.

El pánico del mercado surge de una comprensión excesivamente simplificada de las capacidades de la IA. Pensar que una IA que puede programar y analizar datos puede replicar fácilmente la plataforma contable de Xero o el entorno de diseño de Altium, ignora el verdadero valor central del software empresarial: reducir la complejidad total. Una PYME que usa Xero no es solo para llevar la contabilidad automáticamente, sino también para conectar los flujos bancarios, gestionar facturas, procesar declaraciones fiscales y colaborar con asesores. Es un sistema dinámico que involucra a múltiples partes y está sujeto a estrictas regulaciones. Del mismo modo, un ingeniero que usa Altium Designer no solo dibuja esquemas de circuitos, sino también para gestionar bibliotecas de componentes, realizar revisiones de diseño en equipo, generar documentación de producción y garantizar que el diseño cumpla con los estándares de fabricación.

El papel de la IA en esto no es reemplazar la plataforma, sino convertirse en un “motor de automatización” más potente dentro de la plataforma. Permite que la plataforma maneje trabajos más triviales y repetitivos, liberando así los recursos de la plataforma y la atención del usuario para enfocarse en decisiones estratégicas e innovación de alto valor. Por lo tanto, la métrica clave para evaluar si una empresa tecnológica puede sobrevivir en la era de la IA ha cambiado:

Según un informe de investigación de Goldman Sachs de 2025, en el ámbito del software empresarial, se prevé que para 2027 más del 35% de las nuevas funciones de software serán impulsadas o asistidas por IA generativa, pero casi el 80% de estas funciones serán proporcionadas por los líderes de plataforma existentes, no por nuevas empresas emergentes. Esto demuestra la fuerza de la ventaja de integración. Otro dato de IDC muestra que en la región de Asia-Pacífico (excluyendo Japón), más del 60% de las empresas priorizan la integración de soluciones de IA en sus plataformas de aplicaciones empresariales ya adquiridas, para reducir el riesgo de integración y los costos de aprendizaje.

mindmap
  root(Claves de supervivencia de acciones tecnológicas en la era de la IA)
    (Fuerza del ecosistema de plataforma)
      Integración profunda del flujo de trabajo
      Alto costo de cambio
      Red de colaboración entre roles
    (Calidad de los activos de datos)
      Datos de dominio propietario
      Ciclo cerrado de datos en tiempo real
      Etiquetas de datos de cumplimiento
    (Capacidad de internalización de IA)
      Integración modular de funciones
      Mejora de la eficiencia del servicio existente
      Creación de nuevos modelos de tarificación
    (Posicionamiento de mercado)
      Resolución de problemas altamente complejos
      Situación dentro de marcos regulatorios
      Servicio a usuarios de campos profesionales

Xero: ¿Cómo convertir la IA en el copiloto definitivo para contadores y PYMEs?

La estrategia de Xero es hacer de la IA un “motor de cumplimiento e insight” omnipresente. No compite con ChatGPT en la capacidad de generar informes, sino que teje profundamente la IA en cada paso, desde la clasificación de transacciones y la predicción de flujo de caja hasta la preparación fiscal, elevándose de un Sistema de Registro a un Sistema de Decisión.

Durante los últimos seis años, Xero ha invertido continuamente en aprendizaje automático y análisis de datos, su plataforma ha procesado más de cientos de miles de millones de transacciones. Esto le da a sus modelos de IA una ventaja de dominio incomparable en la comprensión de los patrones financieros de las PYMEs. Por ejemplo, su función de “predicción de flujo de caja” no es una simple extrapolación de tendencias históricas, sino que puede combinar factores estacionales, dinámicas del sector e incluso los patrones de comportamiento de pago previos de la empresa, proporcionando alertas y recomendaciones altamente contextualizadas. Para el usuario, esto significa menos ajustes manuales, detección más temprana de riesgos financieros y más tiempo para la toma de decisiones.

Lo más crucial es que Xero ha fortalecido la adhesión de su ecosistema a través de la IA. Conecta bancos, pasarelas de pago, proveedores de nóminas y miles de aplicaciones de terceros. La IA juega un papel de enrutamiento inteligente en este ecosistema, puede sugerir automáticamente los métodos de pago más óptimos, identificar tarifas ahorrables e incluso predecir cuándo buscar asesoramiento de un contador profesional. Esto crea un ciclo virtuoso: más usuarios traen más datos, mejores modelos de IA ofrecen una mejor experiencia de usuario y mayor retención, atrayendo a más socios del ecosistema.

Según los últimos datos del año fiscal 2025 de Xero, los usuarios activos que utilizan funciones impulsadas por IA (como codificación automática, conciliación inteligente) tienen una tasa de renovación que supera el promedio de la industria en más de 15 puntos porcentuales. Además, estos usuarios utilizan en promedio 1.7 servicios adicionales en la plataforma de Xero. Esto demuestra directamente la efectividad de la IA como palanca de crecimiento.

timeline
    title Ruta de evolución de IA y profundización de plataforma de Xero
    section 2018-2020 : Infraestructura de datos
        Aprendizaje automático para clasificación automática de transacciones
        Lanzamiento de vista previa básica de flujo de caja
    section 2021-2023 : Inteligencia del ecosistema
        Integración profunda de flujos de datos bancarios en tiempo real
        Lanzamiento de informes de insight empresarial impulsados por IA
        Lanzamiento de herramientas de colaboración con IA para contadores
    section 2024-2026 : Decisión como servicio
        Predicción y alerta de flujo de caja contextualizada
        Verificación y preparación automatizada de cumplimiento fiscal
        Interfaz de evaluación de crédito comercial asistida por IA

Altium: ¿Construyendo un muro infranqueable para la IA en el origen del diseño de hardware?

El foso de protección de Altium radica en encerrar todo el flujo de diseño, los datos de componentes y la colaboración en equipo en una plataforma nativa en la nube: Altium 365. La IA puede ayudar a optimizar el enrutamiento de una línea de señal o simular la distribución térmica de un circuito, pero no puede crear de la nada una biblioteca inteligente de componentes que contenga millones de elementos verificados, con datos de cadena de suministro y cumplimiento, ni replicar un flujo de trabajo colaborativo que abarque diseño, revisión, compras y fabricación entre múltiples departamentos.

La Automatización de Diseño Electrónico (EDA) es un campo extremadamente especializado y de tolerancia extremadamente baja a errores. Un pequeño error de diseño puede resultar en el fracaso de una producción por millones de dólares. Por lo tanto, la confianza de los ingenieros en las herramientas se basa en décadas de acumulación técnica, estabilidad y soporte completo de la cadena de diseño. Altium Designer y su plataforma en la nube Altium 365 ocupan precisamente la posición clave desde el concepto hasta la fabricación. Su valor no radica en la potencia de una función única, sino en la fluidez del proceso y la consistencia de los datos.

Para Altium, la IA es un “acelerador” que aumenta el poder de su plataforma. Por ejemplo, su función de enrutamiento asistido por IA en desarrollo puede liberar a los ingenieros del trabajo físico tedioso, permitiéndoles concentrarse en el diseño de arquitectura y la optimización del rendimiento. Más importante aún, todos los datos de diseño en la plataforma Altium 365 están estructurados y son analizables, lo que proporciona un excelente combustible para entrenar modelos de IA específicos del dominio. Estos modelos pueden aprender los patrones de diseño de los mejores ingenieros, sugerir optimizaciones e incluso advertir proactivamente sobre posibles problemas de interferencia electromagnética (EMI) o integridad de la señal.

Este modelo de “plataforma + IA” establece un costo de cambio extremadamente alto. Toda la propiedad intelectual (IP), el historial de diseño, las listas de proveedores y los hábitos de colaboración del equipo están depositados en Altium 365. Migrar a otra herramienta no es solo un cambio de software, sino el colapso y la reconstrucción de todo el flujo de trabajo y la gestión del conocimiento. Según encuestas de la industria, el costo promedio de migración de herramientas EDA para un equipo de diseño electrónico de tamaño mediano supera los 500,000 dólares y requiere al menos 6 meses de período de adaptación.

Mirando las reglas de supervivencia de la industria tecnológica en los próximos cinco años desde Xero y Altium

Los casos de Xero y Altium revelan un principio universal que trasciende la industria del software: en la era de la IA, no sobreviven los individuos más inteligentes, sino los ecosistemas más adaptables. Demuestran cómo reclutar a un disruptor potencial (IA) como un componente de mejora dentro del sistema. Esto tiene implicaciones profundas para inversores y líderes empresariales.

Primero, la valoración de los “activos de datos” debe ser reevaluada. No todos los datos tienen valor. Los datos dispersos, no estructurados y desvinculados de los procesos comerciales centrales verán disminuir su valor. Por el contrario, los datos de transacciones estandarizados que fluyen continuamente a Xero, o los datos de componentes con atributos físicos y eléctricos que crecen constantemente en la plataforma de Altium, son “activos estratégicos” que pueden generar interés compuesto de manera sostenida. En el futuro, los informes financieros quizás necesiten una nueva nota explicativa para detallar la escala, calidad y potencial de ventaja de IA del conjunto de datos propietario de la empresa.

Segundo, los modelos de negocio deben pasar de “licencias perpetuas” o “suscripciones simples” a “compartición de valor orientada a resultados”. Cuando la IA puede mejorar significativamente la eficiencia operativa o los ingresos del cliente, las empresas pueden adoptar con más confianza modelos de precios vinculados al éxito del cliente. Por ejemplo, Xero podría tarifar por niveles según las horas de contador ahorradas por su IA para el cliente o los beneficios de flujo de caja optimizados. Esto vincularía más estrechamente el crecimiento de ingresos con la creación de valor para el cliente, formando un ciclo comercial más saludable.

Finalmente, el panorama competitivo pasará de “enfrentamientos de líneas de productos únicas” a “competencias de alianzas de ecosistemas”. La era del individualismo ha terminado. El ecosistema de Xero incluye bancos, proveedores de pagos, asesores; el ecosistema de Altium conecta fabricantes de semiconductores, fabricantes de PCB, distribuidores de componentes. Los ganadores futuros serán aquellos “directores de orquesta de plataformas” que puedan construir y liderar los ecosistemas industriales más prósperos y mutuamente beneficiosos. Establecen estándares de intercambio de datos, proporcionan capacidades centrales de IA y atraen a innumerables socios a innovar sobre ellos.

Según las proyecciones de McKinsey, para 2030, la IA generativa podría agregar entre 2.6 y 4.4 billones de dólares de valor anual a la economía global, de los cuales aproximadamente el 75% se materializará en cuatro áreas: operaciones de clientes, marketing y ventas, ingeniería de software e I+D. Y la gran mayoría de los captadores de ese valor serán las empresas de plataforma existentes, como Xero y Altium, que ya han establecido cabezas de playa en estas áreas y pueden utilizar la IA para llevar la profundidad del servicio al extremo.

FAQ

¿Por qué se considera a la IA una amenaza para las acciones tecnológicas tradicionales? La IA puede automatizar muchas tareas de alto valor, desde programación y análisis de datos hasta servicio al cliente, pudiendo reemplazar o alterar directamente las funciones centrales y modelos de negocio de las empresas de software existentes, llevando a una revaluación del mercado.

¿Cómo utiliza Xero la IA para fortalecer el foso de protección de su software contable? Xero integra profundamente la IA en su plataforma SaaS, utilizándola para automatizar la clasificación contable, la predicción de flujo de caja en tiempo real y la verificación de cumplimiento, transformando la IA de una amenaza en una herramienta para aumentar la adhesión del usuario y el precio por cliente.

¿Cuál es la ventaja competitiva de Altium en el campo de la automatización de diseño electrónico? Altium, con su plataforma de colaboración en la nube Altium 365, establece un ecosistema de diseño centrado en datos. La IA se utiliza para optimizar el enrutamiento y la simulación, pero el valor central radica en su biblioteca de componentes acumulada y flujos de colaboración, difíciles de reemplazar por herramientas de IA simples.

¿Cómo deberían los inversores ver la valoración de las acciones tecnológicas en la era de la IA? El enfoque debe pasar del crecimiento de ingresos a corto plazo, a evaluar los activos de datos de la empresa, la integridad del ecosistema de plataforma y la capacidad de transformar la IA en profundizar las relaciones con los clientes y aumentar los costos de cambio.

Además del software, ¿qué otras características industriales ayudan a resistir la disrupción de la IA? Altos requisitos de cumplimiento regulatorio (como finanzas, salud), integración de flujos de trabajo físicos complejos y poseer conjuntos de datos propietarios exclusivos y en crecimiento constante, son elementos clave que constituyen fosos de protección sólidos.

Lecturas adicionales

1. Informe de investigación de Goldman Sachs: El impacto de la IA generativa en el mercado de software empresarial - Análisis profundo de cómo la IA está remodelando la cadena de valor del software y el panorama competitivo. https://www.goldmansachs.com/intelligence/pages/generative-ai-could-drive-significant-productivity-boosts.html
2. IDC: Estado actual y perspectivas futuras de la adopción de IA empresarial en Asia-Pacífico - Proporciona datos sobre las prioridades y tendencias de las empresas al adquirir soluciones de IA en el mercado regional. https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prAP50615524
3. McKinsey: El potencial económico de la IA generativa - Evaluación integral del valor y alcance que la IA generativa podría crear en diversas industrias. https://www.mckinsey.com/capabilities/mckinsey-digital